電抗器作用：解讀鋼貿產業鏈的“罪與罰”(4)

      十六、中材公告事件
　　2012年12月20日，中材集團發布公告，大意稱：有1億元銀行承兌丟失、有價值2千萬元鋼材去向不明、有9840.9萬承兌匯票和貨物去向不明電抗器作用。
　　媒體報道如下：
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　　12月20日晚，中國中材國際工程股份有限公司（中材國際，600970.SH）發布關于全資子公司部分票據和貨物存在風險的提示公告。
　　
     公告稱，公司接到全資子公司中國中材東方國際貿易有限公司的報告，該報告稱，今年以來，銀行加強對鋼貿商融資監管，一些鋼貿商資金鏈斷裂，鋼貿業務的危機蔓延至整個上下游企業，對鋼貿為主營業務的東方貿易經營活動產生重大影響。東方貿易現有鋼貿業務涉及總合同金額21億元左右。東方貿易近期經過核查發現部分票據和貨物存在風險。
　　
      東方貿易根據與鋼貿公司電抗器作用簽訂的兩份合同（采購合同號：2012081601、2012090301），通過銀行向其開具12張總計金額為1.2億元人民幣的銀行承兌匯票，目前，東方貿易沒有收到相關貨物。經過核查發現，其中10張總金額為1億元的銀行承兌匯票在傳遞過程中丟失，目前公安機關已經立案偵查，并凍結了上述總金額1億元的銀行承兌匯票，另有價值2000萬元的貨物去向不清，公司正在采取相關法律措施。
　　
      東方貿易根據與鋼廠簽訂的三份合同（采購合同號：RGX-120514-02199-NJ、RGX-120608-00686-NL、RGX-120608-01425-NG），通過銀行向其開具11張總金額為9840.9萬元人民幣的銀行承兌匯票，目前部分匯票和貨物去向不清，公司正在采取相關法律措施。
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      媒體在事后的均以：“公告含糊”、“疑點頗多”，或是其有“難言之隱”等比較委婉的說法來說述電抗器作用。
　　
       分析上述公告之前再來看另一則新聞：
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　　（2012年）11月30日，中國中材國際工程股份有限公司發布公告稱，公司董事會2012年11月29日收到副總裁方芳女士的書面辭職報告，方芳女士因工作變動原因申請辭去公司副總裁職務。根據有關規定，方芳女士即日起不再擔任公司副總裁。
　　
      而記者查閱中材國際此前公告發現，東方貿易主要從事工程承包和鋼材貿易業務，而方芳正是東方貿易董事長、法人代表，另外，方芳還兼任中材裝備集團有限公司黨委書記。方芳在2011年7月15日才被聘任為中材國際副總裁。對于副總裁方芳任期不到一半即辭職，中材方面表示其是退休辭職，與東方貿易事件無關。
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      作為一家上市公司，報露實情是其義務，而不說假話則是最起碼的底線。跨了這條線，其實就是……我不方便說電抗器作用。

      中材集團參與充當影子銀行應該主要是其兩家子公司，分別為“中材供應鏈管理有限公司”和“中國中材東方國際貿易有限公司”，兩個“中”字抬頭，實際用的都是一班人馬。說白了就是出款抬頭不一樣。而此事件事，我們看這份公告。

　　12張共1.2億銀行承兌沒有收到貨物，經查1億元票據丟失，2千萬元貨物不見。
　   仔細一點就明白，上述資金相關的合同號分別是：2012081601、2012090301。啥意思？說明白點就是：2012年8月16日和9月3日，中材東方分別與某鋼貿商簽訂合同兩筆，資金共1.2億。按行業慣例，這種合同生效之后付款時間非常快，短則一、二日，多則一個星期。假如中材規定承兌需要三個月周轉一次（即把錢還回來，我重新再放給你）的話，該鋼貿商第一次還款期應該是在11月中旬還第一筆合同款。（也不一定非得說是三個月周轉，各家不一樣，但大理相通）——毫無疑問，這錢沒還回來。而對于這種交易來說，只要到期哪怕晚一天還，那就是天大的電抗器作用事情了！
　　
      可以想像中材肯定催款調查，錢沒還回來，發現合同承諾的貨也不在倉庫。慌了，再拖拖又一個月過去了，實在沒辦法便在12月20號發布公告稱票據和貨物丟失。即使是豬腦子也得要想想，1個億的承兌匯票放出去了，你三個月之后才發現丟失了？誰丟失的？
　　
      中材自己丟的，運輸路上丟的？那就是說鋼貿商沒收到票嘍。那可都是如之前例子所寫派人在飛機場連夜守候等著拿票去貼現的主，或者直接派人去中材公司現場拿票的主，即便是快遞，那鋼貿商可也是打了保證金給你，你開了1.2億承兌人家沒收到，三個月之后才發現。開大的笑話。
　　
      鋼貿商丟的？鋼貿商拿到到票了，然后又丟了，那關你什么事情？作為上市公司，寫這樣的公告，這是在糊弄誰？這是不是無恥？（注意，我只說這份公告無恥，并沒有針對其它）

      至于公告里提的第二部分都不用說了，這種交易實際就是中材以鋼材貿易的形式將貨款支付給鋼貿商名下的A公司，形式為采購鋼材。到期之后再將這批鋼材賣給該鋼貿商名下的B公司。其中差價為這次交易中材的毛利潤。而錢先付出去了，原本應該由A公司將貨轉給中材，但由于各種原因一直沒給，所以才導致了“貨物去向不明”電抗器作用。
　　
      本人稍微了解一點中材的做法，實際上中材名下的貨一直是由“中遠物流”來監管的。（呵呵，又是一個中字頭的大公司），真的貨物丟了，你去找監管公司賠就是了。而中材有時候為了謹慎起見，更或者是下面的操作人員為了更好的向上級部門匯報，要求付款單位不能是該鋼貿商名下的A公司，而是要求是資歷更好的大企業，甚至是央企業。
　　
　　但這也不難辦，該鋼貿商再找另一家央企就是嘍，過把賬留點利潤給它也不是難辦的事情。于是這個貨物就這樣流轉了：

　　錢是付出去了，關鍵是貨，前期大家為了拼市場，搶份額，真的有沒有貨也就睜一只眼閉一只眼，只要把錢按期能還就行。可是這要是錢還不上，那……哭吧。什么國企過一手，什么專業的監管公司，電抗器作用都不頂用了。

    實際上中材開始發現出事時間應該比公告早得多，據我的信息，推測他們最早應該在8月中下旬陸續出現回款未到位，但當時沒有引起足夠的重視，或者僅是個別客戶。我相信他們（任何一家）這時候的優先做法肯定都是先是下面人員催款，查貨，會面，硬話放點，軟的求點但都不管用。隨著時間的失衡涉及款項和單位也越來越多，不報也得報了。

      于是11月29日，東方貿易董事長兼法人辭職。再經過一個月的努力無果后不得及才發布公告。大家可以想像一下國企的作風，公告提到涉及“21億資金有風險”……。只能說明這收不回來的資金最少是有21億，而不是簡單的“有風險”。
      今天早上看新聞了嗎？中材發公告了。”
　　“看到了。”
　　“啥意思，這幾筆合同有你們的不？”
　　“這個不是我們做的，我們的事還在談，前幾天我還跟他們吃飯，目前我們還算是相比良性的。”
　　“那他們為什么發公告，這樣鬧出來對他們也沒好處啊”。
　　“他們也是沒辦法，聽說是有幾家現在完全不配合，發個公告警示一下他們，顯示中材的決心。”
　　“這是豁出去了的節奏？這公告寫的，真是太沒水平了”
　　“呵呵，他們也是沒辦法交差了。”
　　“你們保重啊，有些單位開始準備走司法程序了。”
　　“我們一直積極處理，暫時應該不會吧，還有什么辦法嗎？”
　　“這能有什么辦法，第一欠了錢你們認，第二還不上把態度拿出來，起碼要積極配合處理。”
　　“恩，這個是自然。”

    十七、中鋼集團與山西中宇
　　大概介紹下，中鋼集團自己的介紹里有句是：“是一家為鋼鐵工業和鋼鐵生產企業提供綜合配套、系統集成服務的集資源開發、貿易物流、工程科技、設備制造、專業服務為一體的大型跨國企業集團。”

      所以中鋼與鋼材打交道乃是情理之中，從某種意義上來說，即使盈虧都與其它參與影子銀行的央企性質不同。

      由于接觸的面不一樣，我所知道的中鋼公司（下屬單位）早些年是自己參與鋼材貿易的，即超級大鋼貿商，但由于行情漲跌起伏，賺的時候很賺，賠的時候也吐的流血——不止是中鋼，中鐵也有類似經歷——所以后來中鋼下決心不再自己參與鋼材交易。再說明一點，我不完全了解中鋼集團的運作，我說的是我所知的中鋼的一些下屬單位。
　　中鋼屬于在影子銀行中起步非常早的電抗器作用單位了。

　　山西中宇，可能關注CBA聯賽的人會熟悉這個名字，是的沒錯，此山西中宇隊就是彼山西中宇鋼鐵。山西中宇前身為山西宇晉鋼鐵有限公司，是一家私營企業，成立于2001年12月24日。其大股東兼法人為王興江。媒體報道：王興江在山西省臨汾市曲沃縣投資興建山西宇晉后，中國鋼鐵業正迎來新一輪繁榮，此后五年，每一家鋼鐵生產商都賺得盆滿缽滿。然而，山西宇晉未及兩年，一次涉稅違法案件的查處，令王興江元氣大傷。

      根據國家稅務總局公布的案情，自2002年1月至2005年3月，山西宇晉與另一家都隸屬于河南仁和集團公司（下稱仁和集團）——亦為王興江投資——的山西宇進鑄造冶煉公司，以低價購買當地小鐵廠的生鐵、鐵水等產品，改變原料名稱以廢舊物資的名義入賬，同時取得山東、陜西、河南等七省20戶廢舊物資回收企業的虛開發票12741份，抵扣進項增值稅稅額2.25億元。

　　至2008年1月，山西宇晉及17名被告人觸犯偷稅罪、虛開用于抵扣稅款發票罪，山西臨汾市中級人民法院判處山西宇晉罰金約1.85億元。王興江的弟弟王明山與其他人共11名被告，分別被判處有期徒刑11年至2年不等，并處100萬元至5萬元不等的罰金。

　　事情發生大概如下：（以下文字大部分摘自媒體報道）
      2007年6月份，中鋼開始與山西中宇開始發生業務往來，兩家公司簽訂協議，中鋼將包銷五年山西中宇的產品，包括山西中宇擴大生產后的產量。按照中鋼的想法，山西中宇每月產量為20萬噸，照當時鋼材價格5000元/噸計算，中鋼每月可實現銷售收入10億元，每年銷售收入可達到100多億元。

     付款方式為中鋼提前兩個月預付貨款，金額大概為20億元。看到沒有，中鋼這種大手筆買貨都要這樣付款，而且中宇當時的年產能才300萬噸左右。可以想像當時鋼廠的地位。上的兄第說遠沒有我說的強勢，那是看時，看地方，我說的是一般情況。我也曾經有過拿著2個億的銀票，一個電話讓鋼廠總經理立馬坐飛機過來取票的時候，正所謂風水輪流轉嘛電抗器作用。
   
      說回正題。中鋼向中宇支付了首筆20億預付貨款后，就被王興江用于償還此前的債務，由于滾動操作，之后陸續付款，而與此同時，山西中宇的供貨商緊縮了對山西中宇的供貨，導致山西中宇每月資金流達不到20億，無法向中鋼鋼鐵提供足夠的產品。至2008年3月，中鋼共計向山西中宇付款超過54億元，山西中宇向中鋼累計發貨近28億元，拖欠中鋼鋼鐵貨款和保證金超過26億元。但為了維系這種“全面合作”關系，中鋼還得繼續追加投入。
   
      傳出來的消息有說，中鋼付給中宇的預付款并未經過中鋼集團總裁辦公會議討論通過。但不可否認的是錢付出去了，那肯定還是有集團高層支持。另有報道說中鋼的財務規定超過5千萬元以上付款需要經過董事長黃天文本人簽字，可是不少資金支出金額都被有意控制成了4900多萬元。

      按理說中鋼集團這么大，20來個億實在收不回來也不算特別大的事（看事情出在哪個層面，各位懂的，況且這和下游的鋼貿商融資跑路還是有點區別的）。但在另一條線上中鋼集團從2006年謀求部分上市，預計2008年初完成。2007年11月中鋼集團上市方案獲國務院批準，畢竟這是大方向。要上市先審計，于是中宇的20多個億的事件浮出水面。經過調查之后中鋼集團發現對山西中宇的預付貨款已出現嚴重問題。為了快速解決這個問題，中鋼于2008年實際上就接管了中宇——呵呵，我們平時說笑，千萬別放款放成了股東，哥們這事成了——為了快速甩掉包袱，中鋼急于找到下家接手重組，先后接觸過首鋼、酒鋼翼城、國豐鋼鐵等多家企業，但都無疾而終。（國豐曾經托管過中宇一段時間）

      雖然中鋼接管中宇后希望能扭轉局勢，但事與愿違，至2009年11月國豐鋼鐵離開托管中宇時，山西中宇對中鋼的欠款擴大為38億元，算上中鋼通過國豐鋼鐵收購中宇股權支付的資金，實際中鋼在中宇陷落的資金已高達近40億元。

      怎么不降反而擴大了？細節不清楚，但可以打個比方說，打麻將輸了錢，還要扳本，那當然有可能越扳輸越多嘍。

　　后續：1、正是這顆越長越大的“毒瘤”，直接導致了中鋼上市計劃停滯。
　　2、2011年5月13日，國資委有關司局官員赴中鋼集團，宣布了國資委對黃天文免職的決定。
　　3、國資委和審計署已于6月7日正式對中國中鋼集團（下稱中鋼集團）原總裁兼黨委副書記黃天文展開離任審計。——小道消息，黃承認其在職有工作失職，但希望國姿委在其審計報告增加“無個人無經濟問題”，得到許可。
　　3、2014年4月，中鋼與山西立恒達成托管協議，立恒鋼鐵將以削債方式托管山西中宇，山西中宇所欠中鋼40億元債務，削減為約10億元；山西立恒托管山西中宇后，先支付給中鋼1億元，剩下的9億元根據山西中宇的經營情況，每月償還1億元。
　　4、媒體此后相繼以標題“中鋼巨虧致30億國資人為流失 至今無人被追責”報道此事。
　　4、山西立恒內部人士說，其實早就不是托管，就是山西立恒以10億收購了中宇。

      十八、搶貨大戰
　　2012年中旬中鐵倉庫事件爆發之后，參與鋼貿各環節的單位開始大面積盤查——以前不是不知道有貓膩，現在是不同層面來關注此事了。
　　銀行（影子銀行）開始拉貨（換個倉庫），催款。事情發展后來都停止了放款業務；
　　倉庫（部分領導層面認為自己沒問題的）開始發函公告要求貨主自己統一來盤點；
　　而某些鋼貿商自己投資或控股的倉庫則多是沉默不語；
　　
      鋼貿商也盤算著能不能把漏給堵上，要么籌錢把該還的還上，或者選擇性的違哪家的約；
　　鋼廠也開始派人查貨——雖說鋼廠強勢，但也有些鋼廠把貨放在鋼貿商處(大鋼貿商)，作為前置庫，即貨放你在，幫我銷，回了款還給我。
　　結果可想而知。
　　現在擺在各單位領導面前的就是怎么解決了。
　　
　　大概可以這樣分段：
　　第一輪：拉貨
　　銀行（影子銀行）都拿著倉單要求提貨，畢竟合同時間沒到，你名有據可依的是倉單上的貨。——盡管盤點的時候沒看到。
　　于是什么倉庫大門被堵，各大貨主爭相不讓，部分倉庫人員痛苦流涕的事情不絕于耳。更有好笑的事情，某些國企自己的貨明明放在自己的倉庫，有監管，有各種入庫手續。突然哪天另一個國企跑上門來說，這貨是我的……
　　
      第二輪：要錢
　　貨不見了，還錢吧，這個不多說，能還上還會走到今天這地步么。
　　
      第三輪：起訴，查封
　　天天派車堵大門不是個事，況且有些有手段的貨主趁著晚上把貨拉跑你就追不回來了。這種一女三五十嫁的情況，貨主基本上都不是一般的等閑單位。那只有起訴了。第二條雖沒寫幾個字，但卻是經歷了很長時間，要知道一旦都上法院就相當于事情沒有挽回的余地了。第一是徹底翻臉，第二你要有確切把握證明貨是你的，得拿得出過硬的電抗器作用證據。
　　
      第四輪：抓人，逼著交資產
　　能這么干的，都是這些大央企了，老夫這里只能長嘆，誰能玩得過**DANG啊。
　　
      第五輪：無解
　　起訴了，抓人了，反而讓鋼貿商輕松了。第一，公司徹底破產了，不用遮掩；第二，反正被抓了，再也不用睡不好覺，不用是想著繼續籌錢，還是跑路，還是跳樓了；第三，反正我欠了十幾家，現在只被一家抓，反而輕松了……影子銀行們頭疼了，人是抓了，死活不交資產，肯定不能放啊，這要是放了豈不成了全中國的大笑話了。怎么辦？無解！

　　十九、商會公開信、銀行道歉信、及“硬漢獎”等事件
　　長三角的鋼貿圈想必都有聽過“第一鋼市”，其前身為上海逸仙鋼材現貨交易市場經營管理有限公司，創于1987年，公司創始人為周華瑞。其還是上海鋼鐵服務業行業協會會長、周寧上海商會會長。這么說吧，不說大，說他是上海市鋼貿圈的大哥大應該沒人表示質疑。
　　
　　2012年6月5日，上海周寧商會和上海鋼鐵服務協會發出公開信，反正篇幅也寫很長了，不如把全信摘下來，大家看看吧。仔細看看，還是有很多料的：
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　　致上海所有商業銀行：
　　據上海統計局數據統計2011年1月至11月上海工業企業利息支出141.71億元比上年增加32.6%。按去年鋼貿行業的銀行融資1600億元的規模平均成本15%計算，每年將負擔將近250億元，而在銀行與鋼貿企業合作的過程中，銀行業取得了豐厚的回報。
　　
　　周寧商會自96年成立至今已有16年，各類企業達到3萬多家，在全國興辦以逸仙鋼材現貨交易市場為代表的大型鋼材等專業市場達600多家，年銷售總額達萬億元，年創利稅達到近百億元。據周寧上海鋼貿行業初步統計了解到，從今年年初到目前融資規模收縮了23%以上，鋼貿行業10多年建立的誠信聯保系統受到嚴重沖擊，出現了嚴重的流動性不足。民間資金紛紛從鋼貿企業抽身而出，鋼貿企業資金流動性出現前所未有的困難局面。面臨全行業的資金鏈斷裂的風險、銀行貸款到期還不上的局面在加劇。在這種大環境下所潛在的各種市場性危機和社會性事件隨時都有可能已發各種社會問題。
　　
　　面對困難，絕大部分周寧商人不等不靠，直面困難，自力更生，主動作為，重信守義，堅守社會責任，勇于擔當不逃避，積極應對不退縮。在商會的組織下，廣大企業家攜手同心、凝心聚力、共克時艱，采取擔保公司、市場管理、上規模企業籌資風險金等方法抱團取暖，防止時間進一步惡化，展現周寧企業家“輸人不輸陣”、“寧窮不失信”的為商信念，提振社會和金融界對周寧商幫的信心；各個市場和擔保公司積極行動起來，紛紛減免了市場租金和下調了擔保費，實實在在地降低企業的融資成本，以實際行動彰顯共度難關的決心和信心。商會同時研究出臺應對措施，幫助解決會員企業遇到的困難，與商業銀行多方協調共同面對，協助處置各類突發事件，引導企業進行產業轉型、提升。寧德市和周寧兩級黨委、政府也高度重視，多次召開專題會議進行研究，市委書記廖小軍和縣委、縣委政府主要負責人親赴上海指導處置工作，幫助企業樹立信心、提振士氣。上海市金融辦多次召開會議，聽取各擔保公司的意見，在企業自籌風險金的基礎上同時啟用上海市政府專項企業風險金來支出鋼貿企業，市再擔保公司對較規范的行業擔保公司進行擔保，旨在幫助行業走出危險，防范化解系統性風險，維護電抗器作用的安定穩定。
　　
　　為讓鋼貿企業順利度過這次危機，構建一個和諧的銀企合作關系，也給銀企共同發展奠定更為堅實的基礎，開辟更為廣闊的道路，周寧上海商會1573家會員企業向在滬國有、股份、城市、商業等銀行金融部門提出如下幾點建議和意見：
　　一、無論哪家商業銀行都應該從維護社會的安定穩定的大局出發，不做收貸的領跑人，只有平穩的信貸規模才是規避系統性風險發生的良藥，維護鋼貿企業的平穩運營和發展；給予能正常還貸的企業續貸支持，幫助企業共度難關。

　　二、嚴格執行銀監會對銀行金融機構貸款業務“七不準”規定，擔保公司、市場已采取相應措施減少收取融資戶的費用，銀行業也應減少收取融資中間費用。

　　三、各商業銀行應給合作擔保公司、市場一定的寬限期。擔保公司、市場承擔了百分之百的銀行融資風險，而受益卻不足銀行收益的十分之一，沒有擔保公司、市場在一線承擔風險，各金融機構的產品就難以在市場平臺上復制、快速發展。

　　四、我們堅信銀行的信貸規模只有保持存量，才是化解行業信貸危機的根本。在當前銀行已收貸規模達到23%以上時，銀行不轉貸，貸款企業的還貸能力必定有限。

　　五、這些年銀行依靠大型市場（平臺）、擔保公司快速發展了業務，并取得極好的收獲，每年賬面提取的壞賬準備無代償時時都應該按一定比例反哺于市場、擔保公司。

　　市場和客戶是需要培育的，只有達到利益共享，客戶才有忠誠度，而優質的客戶才是銀行風險可控的基礎。眼下極需銀行減輕成本讓利商戶，用時間換空間讓商戶與銀行有更多的粘性，培育更好的市場。

　　過去融資是大型專業市場服務功能中重要部分，銀行讓市場主辦方承擔著無限連帶責任和周寧商幫的聯保互保來控制全部風險而不是由銀行商業條款對貸款企業進行有效約束，在市場全面危機時，銀行方是否應該扶助聯保互保體和市場擔保公司。

　　經過這次市場危機的洗禮，周寧商人將更加成熟，更能讀懂市場的艱辛與復雜。我們堅信，有各級黨委政府正確領導，有商業銀行的理解與大力支持，有市場、擔保公司的積極配合，有廣大商會會員的參與，我們有信心有能力有智慧，在國家新一輪的經濟刺激的浪潮中逐步走出困境，重塑鋼貿企業的良好形象，再創輝煌業績。

　　                                                                  上海鋼鐵服務業行業協會
                                                                         福建省周寧縣上海商會
                                                                                 2012-6-5

     公開信
　　上面的公開信可以分為兩部分，即：1、抬頭說明；2、提出要求。
　　第1部分大意為：銀行你們收貸了，我們人很多，日子很難過。而且重要的是，你前幾年在我這里掙了太多的錢，別翻臉就不認人；
　　第2部分就是說提個要求，以前風險我們擔，肉湯銀行喝，你們得知道感恩，不要這樣對我們。

　　確實商會也是被逼無奈了，寫封公開信為行業呼喊一下無可厚非。但作為看觀，咱們來中立的看看這封公開信。
　　1、2011年的1600億的年貸款，平均成本卻要15%，即240億~250億。，而查一下得知2011年的貸款基準利率是多少？6個月至一年期為6.31%。

　　并且銀行的放款還是承兌匯票，承兌轉為現金還有一定的貼現率，按千分之八一個月計算的話，那年貼現即有：9.6%。

　　什么意思呢，即正常從銀行貸現金的話（提供抵押擔保等，這都需要），基準利率是一年6.31%，商業銀行有浮動，但畢竟經此為基準。那么如果銀行貸款出來的是承兌，理應要遠低于6.31%/年才對。我不是特別清楚銀行的利率這塊，但大賬肯定不會錯。公開信稱年平均成本要15%，即每月1.25%（不知道是承兌還是現金）。這得是有多高啊！！！這可是從銀行放出來的！！那么問題來了，這么高，錢都是銀行掙了么？這高么，鋼貿商為什么還要貸？是不是還有一些錢都放在中間打點環節了？——我只能提出問題，回答不了。

　　2、“銀行、民間資本紛紛抽資，造成前所未有的困局”。
　　一個做貿易的行業，為什么抽資了就有了流動性不足，全行業資金鏈斷裂？如果說投資建個廠，開發個新行業，某個可預見性的投資項目投到一半如果撤資會有困局等我可以理解。你們全部是做貿易的，上家買了貨，賣給下家，怎么會一撤資就斷了？之前講的例子，如果正規做，即使銀行后續不給你貸款了，那么你要么現在手上有存錢還給銀行，要么你把錢拿去買貨了，貨賣掉以后也能還給銀行，要么你有保證金壓在鋼廠，那也還在鋼廠，沒有飛掉，行情不好虧了本？那怎么能虧幾千萬，上億？這公開信里只談結果，那原因為何不談？

　　3、銀行掙了錢，現在是該反哺我們了
　　我認為大家私下可以談，甚至可以大罵銀行太TM不仗義，火氣來了吐口水都不為過。但是理歸理，事歸事。按這種道理，這個社會該反哺的太多太多太多了……
　　4、區別對待，即對鋼貿不可以一刀切
　　我認為這個說法是對的，任何人事都是如此，豈可因一粒老鼠屎壞了一鍋湯？
　　但另一面，這鍋里全是老鼠屎，你豈能怪人家不把幾粒米飯撈出來吃掉？

　　總之吧，我的觀點，從商會的角度上來說，寫這封公開信無可厚非，而且也確實看到了商會為行業努力，為行業呼喊。
　　但從社會大局來看……無恥！

      說公開信發出之后的反應前，先來大概說說周華瑞其人。周，福建周寧人，應該是80年代就開始到上海了。媒體資料顯示，2000年初其經營的逸仙鋼材市場首創了五戶聯保、動產質押加上擔保機構擔保的模式，這在當時被銀行譽為重要的金融創新，至此也打開了上海鋼貿融資的大門。

      大概啥意思呢，就是先由鋼場市場成立擔保公司，成立商會，為鋼貿易商從銀行貸款進行擔保。同時再加上鋼貿易商自己相互擔保，再加上之前例子里講的還有貨控制在銀行手里。也恰恰正因為如此，才開啟了銀行監管的“重擔保，輕質押”。行情好的時候，即使哪戶真的出問題了，擔保公司、別的商戶、商會會將壞賬自己抹掉。而正由于擔保公司雄厚的實力，閩商的團結，早些年伸爾出事一兩單被他們擺平的事跡慢慢傳開之后，反而讓這種模式被受銀行青睞，甚至一度在業內傳為電抗器作用佳話。

      那不容質疑，周華瑞在上海鋼貿圈中老大的地位也就當仁不讓了。“2007年，他創辦的第一鋼市市場股份有限公司（以下簡稱第一鋼市），占據了上海大柏樹鋼鐵市場的最中心位置，2007年落成的大樓現代氣派，最高峰的時候曾進駐了575家商戶，鋼市門口停滿了豪車，有多家銀行把網點直接開在鋼市。”

      其實大家也都猜到了，這種多家栓在一起的擔保模式最終也是大面積害死鋼貿商的重在因素。小洪水來臨的時候，兄第們手挽手站著，即使一個沒站穩，立馬有人扶住你，大水滔滔的時候呢？只能一起被沖了……

      重擔保，輕質押！！！！！呵呵。

　　說回上面，公開信發出之后。6月5日發的公開信。6月28日，周華瑞在某交流會上說：“民生銀行、深圳發展銀行、中信銀行已經明確表態，對上海鋼貿行業目前出現的困境給予全力支持，對于過去的貸款不予收縮，中信銀行在此基礎上還承諾給予一定的增加”而與此同時還有部分商業銀行則表態：支持做實體,不支持挪用貸款投機。

      其實熟悉的人都明白其中道理，商會發公開信說明啥？說明真的到了最危機的時候了。中國人講究悶聲大發財，誰見過貸款人給銀行發公開信要求放款的?大家再仔細看看表態支持的這幾家，都是什么主？這也都是自己深陷其中自己爬不出來的主。而那些只是身上弄了點泥，還能跑的掉的，怎么可能會支持你？

　　引一段文字：“據介紹，對上海鋼貿商放貸量最多的銀行，依次是民生銀行、深圳發展銀行、光大銀行和中信銀行電抗器作用。

      周華瑞說，公開信發出后，興業銀行上海分行于6月8日召開了行務會議，約見了福建省、地、縣三級的上海商會負責人和個別企業代表。最終，興業銀行承諾保持原有的貸款規模，并下調銀行綜合收益率。6月13日、20日，周寧商會又牽頭分別與民生銀行上海分行、深圳發展銀行上海分行、中信銀行上海分行進行銀企合作交流。

      “昨天光大銀行也來找我們，希望通過（鋼鐵服務業）協會及時和企業溝通。”周華瑞說，“民生銀行決定在規模不縮小的情況下，在一些費用上讓利于鋼貿商；中信銀行過去收取基礎利率30%到35%的費用，現在承諾降到10%。”

　　懂了吧，我自己也跑不了了，暫時還不能跟你翻臉，怎么辦？那只好表個態支持你了。
再往下看：商會在發出公開信后，還組織銀行企業座談；找上海金融辦、上海銀行業協會、銀監局，周華瑞還給前任上海市委書記俞正聲、上海市市長韓正分別上書為鋼貿呼吁；

      2012年7-8月間，民生銀行上海分行向浦東新區人民法院提起了訴訟。訴***貨款未還，第一鋼市和周華瑞等等提供了擔保，故一并被起訴。

    2012年8月1日，民生銀行上海分行發布“欠歉聲明”，大意表示第一鋼市及周華瑞沒事，搞錯了……

      2012年8月，前面說的“中鐵物流事件”暴發；

      2012年下半年，甚至去北京釣魚臺國賓館開研討會，請來眾多專家為鋼貿企業出謀劃策……

      凡事啊，得看怎么做電抗器作用。

      關于民生銀行的致歉，聲明大意說：由于搞錯了，這種行為給第一鋼市及周華瑞等人造成了一些影響，深表遺憾和歉意。為盡可能挽回此事件造成的不良影響，民生銀行上海分行愿意與第一鋼市就續授信業務事宜召開公開簽約儀式，以正視聽。還說“更期望在目前鋼貿市場面臨寒冬之際，我行能在輿論上和業務上給予你們切實支持，互助互利”。

      關于致歉，我倒是有幾點疑問：
　　1、 銀行起訴周之前完全都沒有通過氣？
　　2、 銀行明知道現在寒冬，明知道輿論不好，還能告錯人？
　　3、 即使真的起訴錯了——其實也肯定有關系，只是把合同拿過來一看，哦，你沒有責任——也不是完全空穴來風，那么撤訴就行了。有必要為了“支持”還要搞一個簽約儀式？很多東西都一樣，越是不自信越做的好看，越是有把握，越是吊兒郎當。

      二十、錢去哪兒了
　　錢去哪了？這是這個環節最核心的問題。想必所有人都要問。咱們就直接來舉個簡單理想化的例子來說吧。
　　假設條件：
　　A、該鋼貿公司自有資金1200萬；
　　B、該鋼貿易公司與某鋼企簽訂合同每月訂貨5千噸，每噸進價4000元，銷售4300元；并且不需要交保證金給鋼企（實際不可能）
　　C、從銀行/影子銀行（以下全稱銀行）融資成本為每噸30元/月/噸（這里就直接算到單價里，不算明細了），運輸、倉儲等費用共計每噸50元（非常低了）
　　D、每筆融資保證金為20%（實際上有達到30%-50%），該鋼貿公司實力很強，不需要走擔保公司擔保（也節省了費用）
　　E鋼企生產周期一個月，運輸到倉庫加理想情況下全部賣完一個月；
　　F、以上全部用現金結算，就不算承兌了。
　　我相信了解這行的人看到以上假設的條件，那是非常非常有利的了
　　我們先把限制條件都去掉，算到最后再加上各位就明白了。

　　1月1日，該鋼貿公司（以下簡稱A）付2千萬*20%=400萬到銀行；
　　1月2日，銀行支付2千萬至鋼企，鋼企開始陸續發貨；
　　2月1日，A公司再付400萬到銀行；
　　2月2日，銀行付2千萬至鋼企業，鋼企2月份的貨開始發；
　　2月3日，1月份鋼企的貨發完畢，開始集中運到倉庫；
　　3月1日，A公司付400萬到銀行；
　　3月2日，銀行付3月份的貨款至鋼企，鋼企3月份的貨開始發；
　　3月3日， 1月份的貨到倉庫開賣了，今天全部賣完，回款2150萬；
　　2月份鋼企發貨完畢，開始集中運到倉庫；
　　3月4日，昨天賣貨的款，其中80%是銀行的，而且還要加30元/的手續費，所以應該還給銀行2千萬*0.8+30元/月/噸*2個月*5000噸=1630萬。
　　A公司再除去運費：50元/噸*5000噸=25萬。當前賬上余2150萬-1630萬-25萬=495萬，這個495萬里面，包含著自己1月份自有資金400萬。換句話說，1月份訂的貨，毛利潤為：95萬！
　　4月1日，A公司付400萬到銀行；
　　4月2日，銀行付2千萬到鋼企，訂4月份的貨。
　　以下循環操作。

　　大家再來回看，上面這樣做的是什么公司？這是正規操作，有實力真心做鋼材的公司。一個月毛利95萬，再除去辦公、人工等各類開銷，不管怎么說，肯定還是賺錢的。

      自有資金1200萬，一年就可以做到銷售額2.5億（實際銷售，不是虛的），實現毛利潤1140萬元！但同同時大家也要看到另一個非常嚴重的問題，以上操作當中一環套一環，資金要一步步到位，容不得有時間差，容不得出半點狀況，不然都是每天高額的費用出去了。

      所以你會看到一個奇怪的現像，這些鋼貿公司每逢月底月初就得跟打仗似的，到處籌錢付保證金（以上例子說自有資金1200萬，但實際上是分三個月用完，況且誰也不會閑著沒事把現金就留著賬上不動，等著幾個月后付保證金）。另一個怪現像就是這些鋼貿公司財務人員會比銷售人員多。甚至出現財務十幾個，而銷售只有二三個人。

      緊張歸緊張，哪個公司還不得有點壓力？如果此時銀行中途不再繼續放貸，A公司肯定是損失了，鋼廠的保證金（百把萬）被沒收了，但除此之外呢？你該有的貨要么在倉庫，要么在路上，要么鋼廠還沒發（已經交了錢還得發給你），會虧損，但電抗器作用不會很厲害！

      如果此時行情不好，你每個月進貨沒有300元差價（4000元進，4300元賣），那么你的利潤會下降，降得太厲害，你可能不賺錢，但也不至于虧到哪里去，鋼廠月底定價也是按市場來考慮的，行情低出廠價也會走低。行情實在跌的太厲害，一般鋼廠也會先自己倒掛一點（就是賣一噸虧一噸），實在還不行，才會讓貿易商虧本（也有個別鋼廠坑鋼貿商的，這個回說）。雖然說鋼廠強勢，但起碼還得有點商業道德，不可能說鋼貿商常年跟你做生意，年初都放幾百萬保證金在你那，搞到最后你賣的貨比市場價還貴吧。

      綜上表達了什么意思呢？總結一句話就是：如果好好做，即使行情不好，銀行收貸，鋼貿商肯定會虧本，但是，絕對不會虧到要跳樓跑路！

      我們再回看上面的例子，試想，如果上例中3月4號A公司收到回款2150萬，但卻沒有還給銀行（沒關系，我30元/月/噸的利息照付就是了），而是把錢挪做它用了呢？

      銀行實際出資是80%，即1600萬元，費用30元/月/噸計算，一個月就是15萬元，即這1600萬現金融資成本為：0.9%，即1分不到。
　　如果我短期拆借給同行，按3分一個月算，一個月的收益是48萬！，除去成本還有33萬。我擦，這來錢也太快了吧。
　　房地產升值這么快，要不先拿個幾百萬“小錢”來買個房子到時候再轉手好了；
　　想融更多的資，更好的操作，入點股到倉庫很有必要，那就入點；
　　炒股，炒期貨，聽說能賺，反正手頭上錢，投點；
　　老子辛苦一輩子，現在也是事業有成了，怎么也得換輛豪車吧，再說這是身份的象征，實力的象征；
　　做鋼材沒意思，天天這么累，時漲時跌的，放貸來錢快，干脆成立擔保公司，成立放貸公司合法化好了；
　　相關人員要打點？這個必須的啊，這都是小錢，給！；
　　現在最缺錢的是誰？融資回報高的是什么行業？房地產。要那不投點？可是這個時間長，投資大啊。應該沒事吧，我們稍微多壓兩筆貨就是了，反正是循環操作，壓個一兩筆應該還能應付；
　　老跟政府部門打交道，我得想法提高下自己的身份，怎么辦呢？那不是老有電視電影向某某獻禮么，投不投？投啊，必須的啊，這個虧了也可以投；
　　這些年受夠了鋼廠的氣，況且銀行相信鋼廠直接把錢打到鋼廠，要不入點股到鋼廠好了，大的入不了，我找小的電抗器作用；

　　電抗器作用等等，萬一投資失敗，錢收不回來怎么辦？萬一……，當年食不果腹，如今風光一時，手握重金，資產分散，處處都有，要死朝天，不死萬萬年！